Finansal İktisat Bölümü Tezleri

Permanent URI for this collectionhttps://hdl.handle.net/20.500.12416/651

Browse

Now showing 1 - 8 of 8

Efficiency and productivity in Turkish banking sector
(2014) Bayri, Erinç
Bu çalışma 2003-2012 yılları arasındaki Türk Bankacılık sektörünün verimlilik ve etkinlik gelişimini veri zarflama analiz yöntemi (VZA), malmquist endeksi ve parametrik olmayan veriler kullanarak incelemeyi amaçlamaktadır. Çalışmanın bir amacı da 2001 krizi sonrası Türk bankacılık sektörünün üretim miktarının etkilenip etkilenmediğini incelemektir. Üretimi etkileyebilecek faktörler arasında yer alan şube, ATM ve çalışan sayısındaki artıştan da anlaşılabileceği gibi bu dönem bankacılık sektörünün hızlı gelişim dönemi kabul edilebilir. Bu dönemde Türk bankacılık sektörünün üretim gelişimi 0.1/yıl olarak bulunmuştur, bu değer bankacılık açısından düşük bir değerdir. Çalışılan süre zarfı içerisinde özel bankaların yabancı bankalardan daha yüksek performans sergilediği kanaatine ulaşılmıştır. Son olarak 2008 yılında meydana gelen küresel ekonomik krizin bankacılık sektörüne etkisi araştırılmış, bu araştırma ile dünya çapında yaygın kabul edilen ''bankaların bu krizden önemli ölçüde etkilendiği'' görüşünün aksine ulaşılmıştır.
A model to determine credit rating
(2015) Kara, Zeynep Gülizar
Türkiye'de kurum tabanlı bir finansal sistem bulunmaktadır. Bu sistemde her çeşit işletmeler ihtiyaç duydukları fonları çoğunlukla bankalardan temin etmektedirler. Bundan dolayı, bankalar Türkiye'deki en önemli finansal kurumlardır. Bu bakımdan bankaların yüz yüze oldukları en önemli risk de, alınan kredinin geri ödenmemesi olasılığı ve bunun sonucunda bankanın uğrayacağı zarar olarak tanımlanabilecek, kredi riskidir. Bu nedenle bankaların kredi riskleri etkili bir şekilde yönetmeleri çok önemlidir. Bunu başarmanın yollarından birisi, kredi ve kredi limiti için başvuran işletmelerin kredibilitelerinin değerlendirilmesidir. Bu değerlendirme süreci kredi derecelendirimesi olarak isimlendirilir. Bu tezde, bir bankanın kredi müşterisi olabilecek işletmelerin kredi derecelendirmelerinin yapılmasını sağlayacak çok değişkenli istatistiksel bir model geliştirilmiştir. Bir bankaya yapılan kredi başvuralarından özgün bir veri seti oluşturulmuştur. Kredi başvurusu kabul edilen ve kredi başvurusu reddedilen işletmeler veri setine dahil edilmiştir. Bu işletmeler modelin vakalarını oluşturmuştur. Bağımsız değişken olarak finansal veriler (finansal oranlar ve yüzde değişimler) kullanılmıştır. Kredi derecelendirme için en iyi model lojistik regresyon modeli (logit modeli) olduğu tespit edilmiştir. Kredi başvrusu kabul edilen reddedilen işletmeleri ayıran en önemli değişkenlerin net kâr marjı ve borçluluk oranı olduğu belirlenmiştir. Net kâr marjının artışı kredi başvurusunun kabul edilmesi olasılığını artırmaktadır. Borçluluk oranının artışı kredi başvurusunun reddedilmesi olasılığını artırmaktadır.
The efficiency of housing market in Turkey
(2015) Yavuz, Hüseyin
Bu çalışmada literatürde bir ilk olarak Türkiye'de konut piyasasının etkinliği ve konut piyasasında dalga etkisinin varlığı incelenmiştir. Bu amaçla, Türkiye'nin 81 ilinin tamamına Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın verilerini değerlendirdiği coğrafi gruplandırmanın aslına bağlı kalınarak çeşitli birim kök testleri uygulanmıştır. Yapısal durağanlık ve doğrusal ayarlamayı benimseyen klasik birim kök testinin yanısıra doğrusal olmayan ve yapısal kırılmaları dikkate alan doğrusal olmayan testler uygulanmıştır. Yapılan testler çelişen sonuçlar ortaya koymasına rağmen Türkiye'deki konut piyasalarının ağırlıklı olarak etkin olmadığını kanıtlarla ispatlamıştır. Ayrıca yine kanıtlara dayanarak Türk konut piyasasında dalga etkisi olduğu ispatlanmıştır. Bu bilgiler ışığında Türk konut piyasası etkin olmayan marketlerin ve dalga etkisi kaynağı olan bölgelerin acilen incelenmesine ihtiyaç duymaktadır.
A reinvestigation of the hysteresis hypothesis in the OECD countries
(2015) Tartici, Melis
Bu çalışmada işsizlikte histeri hipotezi İktisadi İşbirliği ve Gelişme Teşkilatı (OECD) üyesi 24 ülke üzerinde yeniden incelenmiştir. Literatürde OECD ülkeleri üzerinde yapılmış çalışmalar uygulanan ekonometrik metotlara ve kullanılan verilere aşırı hassasiyet gösterdiği için oldukça karışık sonuçlar vermiştir. Bundan dolayı, bu konuya bir açıklık getirebilmek adına klasik birim kök testlerinin yanında asimetrik ayarlama, yapısal kırılma veya ikisine birden izin veren testler değerlendirilmiştir. Uygulanan testlere göre incelenen ülkelerin çoğunda işsizlikte histeri etkisi kanıtlanmıştır. Bu yüzden, OECD ülkelerinin emek piyasaları, özellikle işsizlik oranlarının 2008-2009 küresel finansal kriz öncesi seviyelerine gerilemesi için, acil reformlara ihtiyaç duymaktadır.
Determinants of poverty: Turkey and multi-country examples
(2016) Eymen Muş, Ümmü
Bu çalışmada yoksulluğun tanımı, ölçme yolları detaylı bir şekilde tartışıldıktan sonra yoksulluğun belirleyicilerine ait literatür iki ana başlık altında incelenmiştir. Türkiye'deki yoksulluk profilli mikroekonomik belirleyiciler bakımından incelenmiştir. Yoksulluğun belirleyicilerine ait literatür regresyon metoduyla Dünya Bankası sınıflandırmasına göre gelir grupları için ayrı ayrı analiz edilmiştir. Enflasyonun,ekonomik büyümeni, eşitsiz gelir dağılımının ve döviz kurlarının yoksulluk üzerindeki etkisi incelenmeye çalışılmıştır. Dinamik regresyon metoduyla yapılan analize göre önceki yıla ait fakirliğin ve mevcut büyümenin mevcut fakirlik üzerindeki etkisi gözlenirken enflasyonun yoksulluğa olan etkisi tartışmalıdır. Döviz kurunun fakirliğin literatürde tartışılan iki temel makro ekonomik belirleyicisi olan büyüme ve enflasyon üzerindeki etkisi nedeniyle regresyonda kullanılan kontrol değişkenlere dahil edilmemiştir. Bu çalışma, yoksullukla olan mücadelede en önemli katkıyı verenin ekonomik büyüme olduğunu ve bundan hareketle genel fiyat seviyesindeki ve döviz kurlarındaki yüksek oynaklığın büyümeyi engellemesi nedeniyle enflasyon ve kur politikasına büyüme politikaları perspektifinde bakılması gerekliliğini ortaya koymaktadır.
Corporate governance and transparency: An examination of the relationship between corporate governance index and firm performance
(Çankaya Üniversitesi, 2018) Akyüz, Mehmet Berktay
Corporate governance is a mechanism that involves management of relationship between parties (e.g. managers, stockholders and stakeholders) by providing regulatory procedures and processes, which are designed for monitoring, directing and controlling of business objectives. In this study, we firstly provide a historical background of corporate governance theory and practice in different jurisdictions over the world. Accordingly, we explain Turkish experience in capital markets where most listed firms are held responsible to comply with corporate governance principles enforced by Capital Markets Board of Turkey. In this regard, we analyze a specific Borsa Istanbul index, i.e. Corporate Governance Index (XKURY), produced to encumber firms that are entitled to be included with respect to their level of corporate governance mechanisms in effect. In the empirical section, therefore, we try to evaluate the relationship between XKURY and the level of transparency revealed by stock market returns and liquidity in Turkey. We employ event study methodology where the sample includes all companies that had the experience of inclusion to and/or exclusion from XKURY between April 29th, 2013 and November 30th 2017 of which the relevant data is retrieved from Bloomberg. Since, corporate governance brings transparency to the market, which increases efficiency and reduces the possibility of abnormal returns, our first hypothesis is formulated as: "Inclusion (exclusion) to (from) XKURY decreases (increases) the possibility of abnormal returns/losses in the stock market". On the other hand, it is expected that efficiency would increase in the market as an improvement in the stock market liquidity. In order to explore this fact, our second hypothesis is defined as: "Inclusion (exclusion) to (from) XKURY tightens (widens) abnormal spreads in the stock's market". Our empirical findings show that inclusion to XKURY has a limited positive impact on abnormal returns but for most of the time this impact is blurred. However, its negative impact on spreads is highly clear and significant. In other words, spreads are tightening after inclusion. Exclusion from XKURY has a significant and negative impact on abnormal returns, and a positive impact, though insignificant, on spreads, meaning that they are widening, as expected.
Analysis of bitcoin market volatility
(Çankaya Üniversitesi, 2018) Haşlak, Şüheda
Piyasalardaki küreselleşme trendine bağlı olarak, tüm dünya "küresel köy" olarak adlandırılan tek bir pazar olarak görülmeye başlanmıştır. Bu durum, tasarruf sahipleri ile fon talep edenlerin karşılaşıp para transferini gerçekleştirdiği finansal piyasalar açısından da geçerlidir. Bitcoin fon transferlerinde kullanılan bir araç olarak son dönemde ortaya çıkmış ve sadece finansal piyasalarda değil reel piyasalarda da yeni bir çığır açmıştır. Bu anlamda Bitcoin operasyonları, ilk görünüşü, yapısı ve genişlemesinin dikkat çekici olması nedeniyle küresel faaliyetlerin canlı bir örneğidir. Bitcoin, her yerde ve herkese anında ödeme sunan, merkezi olmayan bir dijital paradır. Bitcoin satılabilir, satın alınabilir ve diğer para birimlerinde işlem görebilir. Bitcoin istenilen düzeyde gizlilik ve anonimlik sağlamakta ve bu sayede Bitcoin'e olan güven artmaktadır. Ayrıca, Bitcoin kullanıcıları, operasyonlarının Bitcoin ağındaki sahipliğini gizli anahtarlarıyla kanıtlayabilmekte, kendi Bitcoinlerini harcayabilmekte ve harcama sonrasında yeni sahiplerine aktarabilmektedir. Bitcoin işlemlerinde, transferleri yönetmek için eşler arası ağ kullanılmaktadır. Yönetim bilgi işlem gücüne sahip olan ve "madenciler" olarak da bilinen Bitcoin ağına katılan bağımsız bireyler ve şirketler, ödüller (yeni Bitcoin'in serbest bırakılması) ve Bitcoin'de ödenen işlem ücretleri ile motive olmaktadır. Bu madenciler, Bitcoin ağının güvenilirliğini uygulayan merkezi olmayan otorite olarak düşünülebilir. Madencilerin bilgisayar sisteminde çözdükleri karışık kodlar neticesinde yeni Bitcoinler piyasaya kazandırılmaktadır. Bu çalışmanın amacı, Bitcoin fiyatlarındaki oynaklığı analiz etmek ve Bitcoin fiyat davranışının bir para birimi yoksa bir emtia fiyatına mi benzediği sorusuna yanıt aranmaktadır. Çalışmanın ampirik bölümde, Bitcoin ve para birimleri ile Bitcoin ve emtia arasındaki ilişki değerlendirilmiş ve bu doğrultuda Bitcoin, başlıca para birimleri; USD, EUR GBP ve JPY ile başlıca emtia; Altın ve Petrol ile karşılaştırılmıştır. Analizlerimiz 2017.07-2018.08 tarihleri arasını kapsayan günlük veriler üzerinden yapılmıştır. Çalışmada, Johansen Cointegration, Granger nedensellik, Impulse Response Function ve Forecast Error Variance Decomposition testleri uygulanmıştır. Sonuçlar, Bitcoin'in uzun vadede para birimleri veya emtia fiyatları ile ilişkili olmadığını; ancak, kısa vadede başta altın olmak üzere emtia fiyatlarıyla karşılıklı bir nedensellik ilişkisinin bulunduğunu ortaya koymaktadır. Buna göre, emtia fiyatları Bitcoin oynaklığı üstünde daha fazla etkili görülmekte olup, Bitcoin'in emtia gibi davrandığı ve altının, Bitcoin fiyat oynaklığı üzerinde en çok katkı sağlayan enstrüman olduğu ileri sürülmektedir.
A macro stress test application on the financial system of Turkey: A credit risk perspective
(2022) Alan, Ayşegül
Makro stres testi uygulamaları ilk olarak 1991 yılında Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından başlatılan Mali Sektör Değerlendirme Programı (FSAP) ile tanıtılmıştır. Her ekonomik ve finansal krizle birlikte makro stres testlerinin popülaritesi artmıştır. Bu çalışma, Vektör Hata Düzeltme modeli ve kamuya açık en güncel veriler kullanılarak makro değişkenler üzerindeki şoklara karşı Türkiye'nin finansal istikrarını test etmeyi amaçlamaktadır. Bu amaçla, finans sektörünün temel direği olan bankacılık sektörü üzerine, 2005-2021 dönemi aylık verilere dayalı Vektör Hata Düzeltme Modeli kullanılarak makroekonomik değişkenler üzerine şoklar verilmesi ile stress testi uygulanmıştır. Şokların seçilen finansal istikrar göstergesi takipteki kredi oranı üzerindeki etkisi Etki-Tepki Fonksiyonları kullanılarak analiz edilmiştir. Sonuçlar, bankacılık sektörünün uygulanan şoklara dayanıklı olduğunu ve takipteki kredi oranındaki artışın önemli bir endişe kaynağı olmadığını göstermiştir. Mevcut çalışma ayrıca, periyodik testler gerçekleştirerek ve sonuçları yayınlayarak ihtiyatlı gözetim ihtiyacının, gelecekteki olası şoklara hazırlıklı olmak için büyük önem taşıdığını vurgulamıştır.

Browse

Browsing Finansal İktisat Bölümü Tezleri by Issue Date