Çankaya GCRIS Standart veritabanının içerik oluşturulması ve kurulumu Research Ecosystems (https://www.researchecosystems.com) tarafından devam etmektedir. Bu süreçte gördüğünüz verilerde eksikler olabilir.
 

Nonlinearity of Turkish Credit Default Swap Spreads

Loading...
Thumbnail Image

Date

2018

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Publisher

Open Access Color

OpenAIRE Downloads

OpenAIRE Views

Research Projects

Organizational Units

Journal Issue

Events

Abstract

In this paper we analyze the stationarity of Turkish credit default swap (CDS) spreads between 10:2000-08:2017 which is an importantindicator for researchers and practitioners. For our data, although the most widely used linear unit root test namely augmented Dickey Fuller (ADF)test fails to reject the presence unit root, non-linear tests of Kapatenios, Snell and Shin (KSS) and Sollis claim stationarity with a smooth transition.Moreover, we detect asymmetry for the encountered smooth transition. Thus we encourage researchers to apply KSS and Sollis test along with ADFtest in order to understand the driving processes better which will strengthen the predictability and modeling issues of CDS spreads.
Bu çalışmada araştırmacı ve yatırımcılar için önemli gösterge niteliği taşıyan durağanlık kavramı Türk Kredi Temerrüt Takası (KTT) primleri özelinde incelenmiştir. Verimiz için her ne kadar en çok kullanılan doğrusal birim kök testi olan Dickey Fuller (ADF) birim kökün varlığının reddedemezken, doğrusal olmayan Kapatenios, Snell ve Shin (KSS) ve Sollis testleri yumuşak geçişli bir durağanlık saptamışlardır. Ayrıca, bu yumuşak geçişin asimetrik bir yapıda olduğu bulgularımız arasındadır. KTT primlerinin dinamiklerini anlama öngörülebilirlik ve modellemeyi güçlendireceğinden araştırmacılara ADF testi beraberinde KSS ve Sollis testlerini uygulamalarını da önermekteyiz.

Description

Keywords

Credit Default Swap Spread, Unit Root, Smooth Transition, Nonlinearity, Kredi Temerrüt Takası Primi, Birim Kök, Yumuşak Geçiş, Doğrusal Olmayan Yapı

Turkish CoHE Thesis Center URL

Fields of Science

Citation

İlalan, Deniz, "Nonlinearity of Turkish Credit Default Swap Spreads", Journal of Yasar University, Vol. 13, No. 49, pp. 79-85, (2018).

WoS Q

Scopus Q

Source

Journal of Yasar University

Volume

13

Issue

49

Start Page

79

End Page

85