Search Results

Now showing 1 - 5 of 5

Fama-French üç faktör varlık fiyatlama modelinin İMKB’de uygulanması
(2006) Doğanay, M. Mete
Predicting the Bond Ratings of S&P 500 Firms
(2012) Doğanay, M. Mete; Körs, Murat; Akta, Ramazan
In this paper, we have developed models to find out as to what factors are important in determining the bond ratings of the non-financial firms which are included in S&P 500 index. Our analysis is different from other analyses in the literature because we have used the more recent data, i.e., the ratings belong to the years 2008, 2009 and 2010. We have performed two types of analyses. In the first analysis, all the variables are used as explanatory variables after eliminating some variables to avoid multicollinearity. In the second analysis, factor analysis is performed to group the variables into factors, and variables whose correlations with the factors are the highest are used as explanatory variables. In both the analyses, multiple discriminant analysis, ordered logit, and ordered probit models are estimated. The best model is the ordered logit model that used all the variables. The important factors that determine the bond ratings are long-term liabilities/total assets ratio, return on equity, net profit margin, trade payables, and operating income. The firms that need to improve their bond ratings must pay attention to these factors. Also, by using the models presented in the paper, investors can have an idea about the credibility of the issuers.
Hisse senetlerinde risk ayrışımı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda bir uygulama
(2006) Doğanay, M. Mete; Aktaş, Ramazan; Ban, Ünsal
Bu çalışmada İMKB’de işlem gören hisse senetlerinin toplam riskleri, 1997-2004 dönemi esas alınarak piyasa riski, endüstri riski ve firma riski bileşenlerine ayrılmıştır. Toplam risk içinde piyasa riskinin ağırlığı kriz dönemlerinde artmakta, istikrar dönemlerinde azalmakta, firma riskinin ağırlığı ise kriz dönemlerinde azalmakta, istikrar dönemlerinde artmaktadır. Yapılan analizlerde toplam risk içindeki en ağırlıklı bileşenin tüm dönemlerde firma riski olduğu belirlenmiştir. Bu durum, sistematik olmayan riski ortadan kaldırmak için, finans yazınında tavsiye edildiği gibi iyi çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmanın oldukça zor olduğunu ortaya koymaktadır. Çalışmada ortaya çıkan diğer bir sonuç ise, toplam riski içinde firma riskinin ağırlığı yüksek olan hisse senetlerinin getirilerinin de yüksek olduğudur. Bu durum, yatırımcıların sistematik olmayan riski almalarından dolayı da ödüllendirildiklerini göstermektedir.
Finansal Piyasalar ve Kurumlar
(Beta Yayınları, 2019) Aktaş, Ramazan; Doğanay, M. Mete
A new classifier design with fuzzy functions
(Springer-Verlag Berlin, 2007) Celikyılmaz, Aslı; Türkşen, I. Burhan; Aktaş, Ramazan; Doğanay, M. Mete; Ceylan, N. Başak
This paper presents a new fuzzy classifier design, which constructs one classifier for each fuzzy partition of a given system. The new approach, namely Fuzzy Classifier Functions (FCF), is an adaptation of our generic design on Fuzzy Functions to classification problems. This approach couples any fuzzy clustering algorithm with any classification method, in a unique way. The presented model derives fuzzy functions (rules) from data to classify patterns into number of classes. Fuzzy c-means clustering is used to capture hidden fuzzy patterns and a linear or a non-linear classifier function is used to build one classifier model for each pattern identified. The performance of each classifier is enhanced by using corresponding membership values of the data vectors as additional input variables. FCF is proposed as an alternate representation and reasoning schema to fuzzy rule base classifiers. The proposed method is evaluated by the comparison of experiments with the standard classifier methods using cross validation on test patterns.

İşletme Bölümü Yayın Koleksiyonu

Browse

Filters

Settings

Sort By

Results per page

Search Results